|
1、8.19，公司公告拟以1.65 亿美元现金购买恩智浦NXP 旗下的语音及音频应用解决方案业务（Voice and Audio Solutions，VAS），包括VAS 业务相关的固定资产、存货、专属技术及知识产权、尚在履行中的合同，以及目标资产所包括的合同关系与指定人员。该业务主要用于智能手机、智能穿戴、IoT 等领域，主要客户为各大安卓手机厂商。2、欧盟公开资料显示，NXP VAS 在手机智能音频放大器的市场份额为20-30%。NXP 的智能音频放大器和音频软件可以实时接收扬声器声音、温度等反馈信息，具有较大的动态范围和较好低音效果，从而提升音效和使用寿命。NXP 公开资料显示，其智能音频放大器和音频软件已分别应用在累计超过10 和30 亿部手机中。手机声学相关性能有望持续提升，随着ANC 主动降噪、回声消除、屏幕声学、Hi-Fi 高保真等新功能的导入，VAS的市场空间将进一步提升，另外目前公司在触控驱动、指纹识别领域竞争力强，一旦完成并购，将给公司增加声学感知能力，有望在智能家居、汽车电子等场景广泛应用。3、除了屏内光学指纹芯片，公司已经在布局第四次产业升级了（公司的的3D人脸 1，2019年上半年，公司收入同比增长22.46%，扣非净利润同比增长225%，毛利率和净利润率各项指标均显著提升，经营态势逐步向好。2，明显可以看出，经过2017~2018年两年战略转型期，公司于2019年开始进入经营和业绩拐点阶段。根据公司期权激励行权条件，2019~2021年收入将分别不低于14亿、17亿和20.5亿元，复合增长率不低于35%，要求非常高，净利润1.63亿、2.28亿和3.38亿元，同比增长31%、40%和48%。要求更高。2019年开始公司收入将超过2016年13.27亿元历史最高收入，公司已经彻底走出经营低谷，反转非常明显。3，CRO、CMO（医药外包）行业也是集中向好，主要是因为国外产业链转移到国内，另外国内医药研发正不断被重视，所以行业非常景气。随便拉一个公司出来业绩非常靓丽。4，公司经过两年的战略转型，全面加大研发投入，成功实现从从“CMO向CDMO转型，公司从传统CMO向CRO CMO一体化的CDMO转型。CRO业务处于临床早期的业务，以提供研发服务为主，CMO业务是处于临床后期及商业化阶段的业务，以提供生产服务为主，构建全球领先的制药服务平台。5,1 1、近期公司公告了半年报，公司上半年实现营业收入35777.96万元，比上年同期增长62.77%；归属于上市公司股东的净利润11072.51万元，比上年同期增长160.67%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10720.09万元，比上年同期增长167.80%，业绩大幅上升的原因是公司产品产销量增加和产品售价上涨，公司业绩实现了较快增长。股东人数和股东结构变化不大2、公司业绩大增一方面是因为行业环保限产的原因，更重要的原因是下游氟化工的回暖，公司作为上游原材料的龙头企业，未来业绩应该还是持续快速增长，另外公司的萤石产品还是中美贸易战少数不加税的产品，未来如果中美对抗升级，公司还有一定防御属性。3、公司是国内萤石资源龙头，拥有全国最优质的萤石矿资源，并且是唯一上市标的，在萤石行业整合当中最为受益，近年来萤石价格持续上升，再加上公司产能的逐步释放，业绩也是在持续快速增长，估值具备很大的优势。在壁垒方面，公司目前已经占据了国内大部分最优质的萤石矿，先发优势明显，有很强的护城河优势。4、建议继续持有 8月26日晚，杨丞琳在个人社交账号上晒出与妈妈一同运动健身的照片。照片中母女两人紧紧挨在一起十分温馨，杨丞琳完美遗传了妈妈…… 证券内容提供：广州市万隆证券咨询顾问有限公司（中国证监会核发证书编号：ZX0030） 所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负 |
