【风口研报】新能源VS人工智能跷跷板行情之下该选谁？八大券商来解读！

　　强势反弹，早盘维持高位震荡，而主板指数急挫之后，又迅速拉升，随即跳水回落，临近午间才有所拉升；午后三大股指协力上行，A股整体走势偏强。

　　从盘面上来看，“跷跷板”行情，新能源与人工智能板块轮动上涨，其余行业与概念板块也有所起色，局部赚钱效应再现。行业方面，电力设备、景点及旅游、汽车整车、医疗器械等板块表现突出；题材板块方面，钠离子电池、储能、换电概念、光伏概念、光热发电等板块涨幅靠前。

　　就此，寻找当前市场风口，光大证券指出，把握电新板块阶段性反弹窗口期；中邮证券表示，科技板块在短期或将进入震荡调整阶段；粤开认为，5月TMT板块、大消费板块和困境反转板块表现或占优。

　　数字经济趋势投资逻辑下，市场已经给予数字电力、电网概念公司中的“软件业务”更高估值，但仍对其解决缺电、电力调节等“泛储能”作用没有充分挖掘。（2）氢能：

　　储能：看好“泛储能”的主线机会，涵盖电源、特高压、配电数字化、储能等；②光伏：产业链整体的投资核心仍在于把握低价筹码，我们预计2023Q1 光伏板块业绩较好。（3）风电：2023年国内风机招标量仍保持高景气

　　获利盘回吐的压力，迭加海外不利消息与部分公司负面业绩影响，科技板块在短期或将进入震荡调整阶段。投资策略：

　　中字头概念。建议关注估值较低、业绩稳健的银行板块；以及受益于经济复苏和一带一路催化的建筑装饰板块。四是

　　医药生物行业。建议关注受政策支持的中药，以及AACR年会中超预期的创新药相关标的。华金证券：行业估值已处于历史低位 锂电反转在即

　　电池成本下降20%以上，将会刺激终端新能源汽车和储能的需求。且碳酸锂价格有逐步起稳趋势，锂电行业排产有望逐步向好。迭加行业估值已处于历史低位，锂电反转在即。公司股票池：

　　中字头和AI+之间轮动，二季度会适度向消费复苏方向扩散。1）关注基本面、政策和资金三重催化的“中特估”：

　　一带一路催化的建筑央企和国际工程公司、央国企产业链链长（运营商、中药半导体国企改革+数字经济、大炼化等方向。2）关注基本面改善的消费修复方向：

　　食品饮料、美容护理、医药生物和地产竣工链（家电家具）。3）逢低布局AI+主线，关注确定性最强的上游硬件龙头：

　　看好光伏行业需求向好的成长逻辑，看好2023年行业装机需求放量。在产业链价格博弈较为剧烈的情况下，头部一体化企业的供应链优势以及渠道优势将更加突出。投资策略：

　　AI主线以退为进，风格再平衡，行业个股去伪存真的阶段。在回踩中挖掘商业模式不能证伪或被颠覆，聚焦在细分领域不可被替代的公司尤为重要。产业趋势：确定性是科技股投资的第一位

　　龙头利润改善是可以期待的。新技术带来新的商业模式也需要多加关注，比如AI供给侧变革带来“to B”端变化，AI+高端制造是潜在新需求的方向。

　　大部分环节年内盈利可基本见底。2023年4月碳酸锂价格跌至18.7万元/吨，我们测算当前523/铁锂电池pack成本下降至0.70/0.56元/Wh，回到21Q4/21Q3水平。投资策略：第一条主线盈利拐点迭加储能加持的电池

　　宁德时代、亿纬锂能比亚迪、派能科技、鹏辉能源，关注欣旺达、国轩高科蔚蓝锂芯；第二条为持续紧缺，盈利稳定的龙头

　　科达利），隔膜（恩捷股份星源材质天奈科技），前驱体（中伟股份），铝箔（鼎胜新材）；第三条为盈利下行但估值底部的电解液

　　天赐材料、新宙邦三元容百科技、华友钻业、当升科技长远锂科厦钨新能铁锂德方纳米、万润新能，关注龙蟠科技、富临精工），负极（璞泰来、衫杉股份、贝特瑞、信德新材、尚太科技，关注中科电气勃姆石壹石通），铜箔（嘉元科技、诺德股份）；第四为价格维持高位低估值的锂

　　食品饮料和旅服酒旅等板块；考虑到五一假期出行、新冠抗体有效期等因素，建议关注疫情二次冲击可能性下的医药生物行业。二、

　　下的中特估、“一带一路。中特估或能成为今年市场主线之一；今年是共建“一带一路”倡议十周年，年内将召开第三届国际合作高峰论坛，建议持续关注“一带一路”主题投资机会。三、持续关注科技板块长期投资价值