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研报预计公司2023-2025年实现营收150.7/164.9/179.2亿元，同比增速为7.3%/9.4%/8.7%；实现归母净利润14.2/16.8/19.4亿元，同比增速为12.4%/18.7%/15.1%，对应PE为26x/22x/19x。研报认为，短期来看，Q3公司业绩基本符合预期，Q4在去年低基数下（新疆等地疫情影响受损）预计量价齐升趋势可持续；明年随着澳麦双反政策的取消，公司成本端红利有望加速释放，盈利能力有望逐季改善。长期来看，公司大城市计划有序推进、组合策略成效逐步显现、新兴渠道稳步拓展，核心竞争力凸显。 |
